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最强解读:美国史上最大税改究竟带来哪些影响

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    白宫于周三(4月26日)公布税改计划纲要,随后美国财长努钦与特朗普经济顾问科恩举行新闻发布会,向记者汇报了税改计划。

  特朗普税改计划将收入税的最高税率从39.6%下调至35%,将联邦企业所得税税率从35%下调至15%。

  特朗普这次又是出其不意的大手笔,美国30年来力度最大的一次税改计划!

  下述为白宫发布的《为促进经济增长与就业,2017年税收改革方案》之全部内容:

  白宫最新公布税改目标:

  ①刺激美国经济,增加美国几百万就业机会

  ②简化美国多年以来的繁冗的税制

  ③减轻美国中产阶级家庭税务负担

  ④降低企业税,从现在的世界第一重税,降低到世界最低!

   个人税改革:

  ①为美国家庭,尤其是中等收入家庭减税

  ②将原先的7档个人所得税税率简化为15%、25%和35%三档。

  ③将“标准抵扣”额度翻倍。

  ④为需要抚养孩子和其他需照顾被扶养人的家庭提供额外税务扣减。

  简化税收机制

  ①取消原先主要只面向富裕阶层的针对性减税措施。

  ②保护维持面向买房者和慈善赠与行为的减税措施

  ③取消“校正性最低税”,

  ④取消“死亡税”,也就是所谓的遗产税。

  ⑤取消3.8%的“奥巴马医保税”,因该税种已经对中小企业和创业公司的生存造成了巨大的困扰。

  企业税改革

  ①一视同仁实施15%企业税税率

  ②为美国公司实现地区税制的公平化

  ③对留存于海外的数万亿美元资金征取一次性特别税

  ④取消针对特定利益集团的减税优惠政策

  对金融市场的影响

  业内乐观人士预计,特朗普税改最迟有望在今年年内完成,不会拖到2018年,在得到了国会的谅解与放行之后,一些具体措施可能在今年夏季就开始落实。然而,从市场的反应状况来看,投资者却并不对此全然看好,事实上,在特朗普税改计划发布后,美元和美股都从日内高位跳水,录得了显著的跌幅。

  更耐人寻味的是,特朗普此前承诺的向对冲基金经理等金融精英增税的计划,却未在税改计划中体现出来,这似乎意味着特朗普已经被迫向华尔街作出了妥协。此外,整个税改计划与其此前在竞选中所承诺者并无二致,仅仅一页A4纸,缺少细节的大纲并不能令市场买账,并令大家开始怀疑特朗普麾下财政团队有没有在真的在认真应对此事。

  对华人的影响

  这项政策影响的不仅仅是美国谷歌苹果这样的大公司,还包括所有的小公司。而华人来美国很多都是自己创业,例如中餐馆、律师楼、牙科政所、会几所等等。之前,因为企业税很高,大部分华人老板,会选择先不支付公司税,而是分别由公司的负责人(老板或合伙人)通过个人税的方式承担。而现在税改之后,企业税仅为15%,很多公司会直接选择通过公司来报税了,因为这样更划算。

  同时,对于小的华人创业公司来说,原本他们没有能力把公司搬到海外,高额的企业税给他们的运营造成了很大的压力,如今企业税猛降,他们终于有了喘息的机会,能够赢得更大的生存空间。

  对巴菲特的影响

  伯克希尔哈撒韦公司是特朗普税改方案中最大的受益者之一,降低的企业税将提振该公司的利润,因为它绝大部分的营收都产生于美国国内。

  今年2月份,巴克莱根据伯克希尔哈撒韦2016年的财报估计,如果企业所得税税率降至15%,那么伯克希尔哈撒韦的账面价值将增加约360亿美元,增幅13%。

  但巴菲特在今年的致股东信中表示,假如美国公司海外利润汇回税率有所调整,将基本不会对伯克希尔哈撒韦产生影响。他写道,伯克希尔哈撒韦持有约860亿美元现金,其中的95%都在美国境内。

  1986年美国下调企业所得税税率时,巴菲特曾在致股东信中写道,下调税率可能将让伯克希尔哈撒韦获益,但不会让该公司客户受益,因为伯克希尔哈撒韦旗下业务品牌实力强大,不需要降价。

  银行的影响

  有分析认为,企业税率的下调将给某些大型银行造成直接损失,如花旗集团美国银行,但这些银行获得的总体收益增额将超过因此遭受的损失。

  根据《华尔街日报》,较低的企业所得税税率这将减轻企业税负,增厚企业利润。对花旗集团和美国银行等银行而言,享受好处的同时也要吃些苦头:企业所得税税率下调将意味着它们的利润需要计入数十亿美元的支出,以便对这些公司的巨额递延税项资产进行减值处理。

  这些资产包括通常因大规模亏损(如金融危机期间银行蒙受的巨额亏损)而获得的税项优惠或扣减,实际上相当于可用于支付未来税单的欠条。

  如果未来税率下调导致税负减少,那么递延税资产价值将下降。根据花旗集团提供的数据、分析师的计算,以及税改政策最终版本,这可能导致花旗集团对上述递延税资产的价值进行60亿—120亿美元的减值处理。美国银行可能计入约40亿美元的减值。

  不过这种对利润的冲击是一次性的。投行Sanford C. Bernstein分析师John McDonald称,相比之下,这些银行将获得的利润提振却是永久性的。他表示,市场真正关注的是利润,而银行利润将获得永久性的提升。

  实际上,税率下调对银行利润的提振程度意味着它们有望在一两年内弥补递延税项资产减值造成的损失。分析人士认为,银行应该愿意接受这一有得有失的方案。

  税改方案能否成功

  有专家预测,缺钱,终将扼杀特朗普的税改方案。

  特朗普减税计划在国会将面临严峻考验。共和党内部则在该计划是否应该覆盖成本以及如何覆盖的问题存在分歧。如果该计划以简单多数而不是60票在参议院获得通过,则根据一项参议院规则,任何税改计划不得在第十年之后增加联邦预算赤字。该规则被称为“预算协调”。

  参议院金融委员会主席Orrin Hatch在税改计划公布后,打压了外界对白宫和国会在可预见未来就重要税务问题达成协议的预期。他表示,“还为时过早,我们只是刚刚开始。”

  投资公司Cowen and Co的政治分析师Chris Krueger警告称,特朗普政府提出的税改方案不是永久性的税收改革,有效期是十年,而该计划到期后,可能会引发另一次美国财政危机,正如2012年乔治·布什(George W. Bush)的减税措施到期时一样。

  

  

  


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